| 智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布最新研報表示，給予微軟(MSFT.US)“中性”評級，并將目標價定為152.00美元。截止至10月17日美股收盤，微軟每股報價為139.96美元。 盡管今年的經(jīng)濟環(huán)境較為艱難，但是微軟的收入依然超過了華爾街的預(yù)期，花旗預(yù)期微軟最新一個季度的收入為326億美元，高出市場普遍預(yù)期的322億美元。盡管服務(wù)器產(chǎn)品仍然表現(xiàn)不佳，但是云服務(wù)的年增長率為65%。更高的收入和強勁的趨勢推動微軟的每股收益為1.26美元，略高于華爾街的1.24美元和之前的指引價位1.19-1.23美元。 關(guān)于微軟的硬件，鑒于微軟硬件團隊在8月份的最新預(yù)測，花旗正在稍微放緩長期PC市場的前景。花旗認為，投資者樂觀地認為，在中美相互增加關(guān)稅之前，PC供應(yīng)鏈中的一些“提前購買”可能會提高Windows設(shè)備第一季度的表現(xiàn)，盡管與此相對的是對中期PC增長放緩的擔(dān)憂。此外，微軟正在調(diào)整2020財年的游戲設(shè)備數(shù)量，以更好地應(yīng)對產(chǎn)品周期的同比下降和更激烈的競爭。 花旗認為，在廣泛的軟件領(lǐng)域之中，微軟的股票今年表現(xiàn)優(yōu)異，增長了38%，而標準普爾500漲幅為20%。通過和投資者的對話表明，出于逃避宏觀經(jīng)濟的目的，大量資金買入微軟股票，導(dǎo)致該股相對擁擠，而投資者則專注于對下半年的投入，其補償金和年終Azure增長軌跡更為艱難。基于22.5倍FY2024 FCFF折讓，花旗維持1年期目標價152美元。 |
